Parece que a indústria de painéis em 2026 será uma mistura de coisas-as vendas gerais podem permanecer praticamente estáveis ou até mesmo cair um pouco, mas nem tudo é sombrio e sombrio. Os painéis LCD (especialmente para TVs) parecem estar entrando em uma fase de lucro mais estável agora que os grandes players chineses dominam, enquanto os-painéis OLED de tamanho médio (para laptops, tablets, monitores, carros, etc.) são de onde se espera que venham o verdadeiro entusiasmo e crescimento.
Tudo começou a esquentar no início deste mês, quandoTecnologia TCL(000100.SZ) anunciou que sua subsidiária de exibição, TCL Huaxing (CSOT), está no caminho certo para um monstro em 2025: cruzamento de receitas100 bilhões de RMBpela primeira vez e superando o lucro líquido80 bilhões de RMB. Essa notícia fez as pessoas falarem sobre todo o setor e deu um belo impulso às ações-A TCL Tech saltou mais de 8%, o BOE subiu cerca de 5% e outros seguiram o exemplo.
Olhando para 2026, analistas de lugares como Sigmaintell, CINNO Research e TrendForce estão pintando um quadro dedesafios e pontos positivoscoexistindo:
- A receita global de painéis poderá cair ligeiramente (talvez 1{3}}2%) para cerca de US$ 112 bilhões ou mais, arrastada pela demanda mais fraca do consumidor. Os preços das memórias subiram, então as pessoas não estão comprando tantos telefones, tablets, laptops, monitores e TVs – as remessas totais de dispositivos convencionais podem cair cerca de 2%, para cerca de 18,4 bilhões de unidades.
- Os painéis LCD estão sentindo mais pressão de remessa do que os OLED.
- Mas as principais empresas chinesas (TCL CSOT, BOE, HKC) agora controlam cerca de70%do mercado de painéis de TV LCD. Essa concentração os ajuda a evitar a queda dos preços. As remessas de painéis de TV podem cair um pouco (~2% abaixo), mas tamanhos maiores (55"+) devem continuar crescendo. Os lucros parecem destinados a se estabilizar ou até mesmo melhorar porque:
- As fábricas estão a controlar a produção para apoiar os preços (por exemplo, os cortes planeados perto do Ano Novo Lunar reduziram a utilização do primeiro trimestre e restringiram a oferta).
- As linhas mais antigas de alta-geração serão quase totalmente depreciadas por volta de 2028, reduzindo custos.
- Todo mundo está migrando para itens premium, como retroiluminação Mini LED e painéis com alta-taxa de atualização-.
- No início de janeiro, os preços dos painéis de TV subiram US$ 1 em vários tamanhos,-o primeiro aumento após alguma queda no final do ano passado. Além disso, os subsídios{3}}de eficiência energética da China para TVs e a Copa do Mundo de 2026 poderiam impulsionar a demanda.
A grande história de crescimento para 2026 éOLED-de tamanho médio-pense em painéis para tablets, notebooks, monitores e telas automotivas. As vendas lá podem saltar20%+ano-após{1}}ano. A concorrência está ficando acirrada, com novas linhas (como BOE e OLED de 8,6 geração da Samsung) começando a produzir e lutar por pedidos nos segmentos premium de TI e automotivo.
No geral, o tamanho do mercado pode oscilar um pouco, mas a rentabilidade deverá melhorar de forma estrutural. Os líderes chineses estão a avançar ainda mais graças à escala, especialmente à medida que os intervenientes mais fracos desaparecem. Áreas-de alto valor, como telas de automóveis, produtos de TI premium e telas aprimoradas-de IA, são vistas como os principais impulsionadores futuros.
Então, sim,-2026 não será um ano marcante para todo o mundo dos painéis, mas os melhores posicionados em LCDs grandes e estáveis e em rápido{2}}crescimento OLED de tamanho médio devem ter uma aparência muito boa, apesar do ambiente mais difícil. As ações reagiram positivamente às notícias do TCL, o que mostra a aposta do mercado nessas vantagens estruturais.
